«Жаркое лето» 2012
Август выдался достаточно жарким как для самой компании Facebook, чьи акции непрерывно падали, так и для ее инвесторов.
Начнем по порядку.
16 августа истек срок первого моратория на продажу бумаг (lock-up) после IPO компании. Что сразу отразилось на стоимости акций Facebook. Во время торгов акции обрушились почти на 6% и показали новый исторический минимум. При том что индекс Nasdaq Composite демонстрировал рост.
Ограничения продажи были сняты с 271 123 815 акций, которые принадлежат инвесторам, купившим их еще до выхода компании на IPO. Потенциальный free float увеличился с 23% до 35%. Среди владельцев пакетов акций, на которые истек lock-up, есть и российские инвесторы. Mail.ru Group Ltd. и DST Global получили возможность продать 75 052 757 акций. При этом у Mail.ru остается пакет в 17,2 миллиона акций, запрет на продажу которого истекает в мае 2013 года. В ближайшие 9 месяцев запрет будет снят в отношении еще 1,91 млрд акций Facebook.
Дастин Московитц, один из основателей Facebook, воспользовавшийся снятием запрета, продал около 900 тыс. акций на общую сумму в $17,53 млн. Московитц владеет около 6% акций Facebook, общей стоимостью порядка $3 млрд. Акции были проданы двумя частями по 450 тысяч акций, каждая часть из которых продавалась в три захода. Напомним, что Московитц был соседом по комнате в Гарварде с Марком Цукербергом и был первым техническим директором Facebook.
В то же время не все настроены скептично по отношению к Facebook.
Джорж Сорос, культовый инвестор, верит в потенциал Facebook. Из бумаг, поданных хедж-фондом Soros Fund Management LLC в Комиссию по ценным бумагам США (SEC), следует, что он приобрел акции Facebook на $10,6 млн вскоре после IPO. Соросу принадлежит пакет в 341 000 акций стоимостью порядка $7 млн. При этом он продал акции Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo.
В настоящий момент акции Facebook ниже важной психологической отметки в $20?—?около $18 за штуку, а капитализация составляет чуть менее $40 млрд. Компания потеряла $50 млрд рыночной капитализации после IPO, что является худшим результатом среди крупных размещений за всю историю. Акции соцсети, кроме первого дня торгов на Nasdaq, ни разу не поднялись выше цены размещения — $38.
Каковы же причины подобного падения акций. Попробуем разобраться. Причин, как всегда, несколько. Инвесторы Facebook реагируют на поток негативных новостей о Facebook, среди которых основное место занимают следующие:
Сильно убавили оптимизма финансовые отчеты Facebook после IPO. Так, социальная сеть в отчете Q2 отчиталась об убытке в $157 млн. И это только начало.
1. Инвесторы опасаются, что социальная сеть не сможет справиться с переходом аудитории с персональных компьютеров на мобильные устройства, где Facebook пока еще почти не зарабатывает. Что также ставит много вопросов относительно перспектив избранной модели монетизации ресурса. Опасения инвесторов сводятся к неспособности менеджмента Facebook решить проблему переноса рекламной модели на мобильную аудиторию. Также негативным сигналом для рынка стал и уход трех высокопоставленных ключевых сотрудников социальной сети.
2. Общие сомнения в эффективности рекламы в Facebook.
3. Также негативным фактором является наличие в Facebook фальшивых аккаунтов пользователей. Facebook сообщил, что более 83 млн (8,7%) аккаунтов социальной сети могут быть ненастоящими либо созданы с нарушением правил.
При этом эксперты отмечают, что проблемы Facebook могут затронуть не только его инвесторов: падение стоимости акций компании лишит правительство штата Калифорния, налоговым резидентом которого является компания, около $2 млрд недополученных налогов на прирост капитала.
Перейдем от финансов к другим новостям Facebook, благо их тоже не мало.
Facebook наконец выпустил новое обновление мобильного приложения?—?пятую версия Facebook для операционной системы iOS, наиболее ожидаемым изменением которого является то, что разработчики исправили самый большой недостаток прошлой версии — скорость. Новое приложение загружается в два раза быстрее. Это стало возможным благодаря тому, что приложение было переписано с помощью языка программирования Objective-C, в отличие от HTML5, как было ранее. Также добавился некоторый функционал и немного доработан дизайн.
Также стало известно, что Марк Цукерберг решил создать целый город для штаб-квартиры своей компании — в Менло-Парке. Основной строительный бум наблюдается в центре кампуса Facebook Inc. в Силиконовой долине. Facebook привлекает магазины в свой обширный частный кампус и субсидирует строительство торговых точек, где коммерсанты будут предлагать скидки сотрудникам компании.
В нынешний не лучший момент в истории Facebook компания вынуждена вкладывать деньги в то, чтобы привлекать самых ярких профессионалов Силиконовой долины и придумывать новые льготы для сотрудников.
Ну и одним из самых интересных нововведений Facebook станет новый вид рекламы. Компания пока тестирует его, но обещает запустить в самое ближайшее время.
Речь идет о рекламе, которая позволяет рекламодателям нацеливать свои объявления на клиентов на основе их контактной информации, которая есть у рекламодателя. Компании смогут загружать данные о своих клиентах (e-mail, номера телефонов) в Facebook и показывать рекламу только людям из этого списка, находящимся в Facebook. Эта интересная возможность позволит напрямую обращаться к своим клиентам и еще более точно таргетировать рекламу. Facebook говорит о двукратном увеличении притока пользователей по сравнению с обычной рекламой.
Напоследок: ниже представлен график торгов акций Facebook с конца августа по 5 сентября.
Начнем по порядку. 16 августа истек срок первого моратория на продажу бумаг (lock-up) после IPO компании. Что сразу отразилось на стоимости акций Facebook. Во время торгов акции обрушились почти на 6% и показали новый исторический минимум. При том что индекс Nasdaq Composite демонстрировал рост.
Ограничения продажи были сняты с 271 123 815 акций, которые принадлежат инвесторам, купившим их еще до выхода компании на IPO. Потенциальный free float увеличился с 23% до 35%. Среди владельцев пакетов акций, на которые истек lock-up, есть и российские инвесторы. Mail.ru Group Ltd. и DST Global получили возможность продать 75 052 757 акций. При этом у Mail.ru остается пакет в 17,2 миллиона акций, запрет на продажу которого истекает в мае 2013 года. В ближайшие 9 месяцев запрет будет снят в отношении еще 1,91 млрд акций Facebook.
Дастин Московитц, один из основателей Facebook, воспользовавшийся снятием запрета, продал около 900 тыс. акций на общую сумму в $17,53 млн. Московитц владеет около 6% акций Facebook, общей стоимостью порядка $3 млрд. Акции были проданы двумя частями по 450 тысяч акций, каждая часть из которых продавалась в три захода. Напомним, что Московитц был соседом по комнате в Гарварде с Марком Цукербергом и был первым техническим директором Facebook.
В то же время не все настроены скептично по отношению к Facebook.
Джорж Сорос, культовый инвестор, верит в потенциал Facebook. Из бумаг, поданных хедж-фондом Soros Fund Management LLC в Комиссию по ценным бумагам США (SEC), следует, что он приобрел акции Facebook на $10,6 млн вскоре после IPO. Соросу принадлежит пакет в 341 000 акций стоимостью порядка $7 млн. При этом он продал акции Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo.
В настоящий момент акции Facebook ниже важной психологической отметки в $20?—?около $18 за штуку, а капитализация составляет чуть менее $40 млрд. Компания потеряла $50 млрд рыночной капитализации после IPO, что является худшим результатом среди крупных размещений за всю историю. Акции соцсети, кроме первого дня торгов на Nasdaq, ни разу не поднялись выше цены размещения — $38.
Каковы же причины подобного падения акций. Попробуем разобраться. Причин, как всегда, несколько. Инвесторы Facebook реагируют на поток негативных новостей о Facebook, среди которых основное место занимают следующие:
Сильно убавили оптимизма финансовые отчеты Facebook после IPO. Так, социальная сеть в отчете Q2 отчиталась об убытке в $157 млн. И это только начало.
1. Инвесторы опасаются, что социальная сеть не сможет справиться с переходом аудитории с персональных компьютеров на мобильные устройства, где Facebook пока еще почти не зарабатывает. Что также ставит много вопросов относительно перспектив избранной модели монетизации ресурса. Опасения инвесторов сводятся к неспособности менеджмента Facebook решить проблему переноса рекламной модели на мобильную аудиторию. Также негативным сигналом для рынка стал и уход трех высокопоставленных ключевых сотрудников социальной сети.
2. Общие сомнения в эффективности рекламы в Facebook.
3. Также негативным фактором является наличие в Facebook фальшивых аккаунтов пользователей. Facebook сообщил, что более 83 млн (8,7%) аккаунтов социальной сети могут быть ненастоящими либо созданы с нарушением правил.
При этом эксперты отмечают, что проблемы Facebook могут затронуть не только его инвесторов: падение стоимости акций компании лишит правительство штата Калифорния, налоговым резидентом которого является компания, около $2 млрд недополученных налогов на прирост капитала.
Перейдем от финансов к другим новостям Facebook, благо их тоже не мало.
Facebook наконец выпустил новое обновление мобильного приложения?—?пятую версия Facebook для операционной системы iOS, наиболее ожидаемым изменением которого является то, что разработчики исправили самый большой недостаток прошлой версии — скорость. Новое приложение загружается в два раза быстрее. Это стало возможным благодаря тому, что приложение было переписано с помощью языка программирования Objective-C, в отличие от HTML5, как было ранее. Также добавился некоторый функционал и немного доработан дизайн.
Также стало известно, что Марк Цукерберг решил создать целый город для штаб-квартиры своей компании — в Менло-Парке. Основной строительный бум наблюдается в центре кампуса Facebook Inc. в Силиконовой долине. Facebook привлекает магазины в свой обширный частный кампус и субсидирует строительство торговых точек, где коммерсанты будут предлагать скидки сотрудникам компании.
В нынешний не лучший момент в истории Facebook компания вынуждена вкладывать деньги в то, чтобы привлекать самых ярких профессионалов Силиконовой долины и придумывать новые льготы для сотрудников.
Ну и одним из самых интересных нововведений Facebook станет новый вид рекламы. Компания пока тестирует его, но обещает запустить в самое ближайшее время.
Речь идет о рекламе, которая позволяет рекламодателям нацеливать свои объявления на клиентов на основе их контактной информации, которая есть у рекламодателя. Компании смогут загружать данные о своих клиентах (e-mail, номера телефонов) в Facebook и показывать рекламу только людям из этого списка, находящимся в Facebook. Эта интересная возможность позволит напрямую обращаться к своим клиентам и еще более точно таргетировать рекламу. Facebook говорит о двукратном увеличении притока пользователей по сравнению с обычной рекламой.
Напоследок: ниже представлен график торгов акций Facebook с конца августа по 5 сентября.
Саркис Григорян,
специально для
«»
специально для
«»