В течение второго квартала 2011 года инвесторы вложили $ 8 млрд в 776 сделок с венчурными компаниями США, что на 5% меньше объема инвестиций и на 2% меньше числа сделок за аналогичный период прошлого года (данные Dow Jones VentureSource). Средний объем средств, полученных в ходе одного раунда финансирования, достиг во втором квартале $5,2 млн, что больше результата за аналогичный период предыдущего года, когда средний объем инвестиций составил $ 4,6 млн.США
«Венчурные инвесторы и предприниматели адаптируются к новой реальности с большим количеством возможностей для достижения ликвидности и более сильной поддержкой со стороны корпоративных инвесторов, — заявила Джессика Каннинг, директор по глобальным исследованиям Dow Jones VentureSource. — В результате этого венчурные инвестиции остались на стабильном уровне. Компании либо планировали выход, либо использовали для обеспечения роста креативные финансовые стратегии — правительственные гранты, корпоративный лизинг или проектное финансирование».
В течение последних девяти месяцев корпорации вложили в венчурные компании более $ 1 млрд.
Программное обеспечение – лидирующий отраслевой сегмент в здравоохранении и IT Количество сделок с в здравоохранении сократилось на 12%, а объем вложенного капитала сократился на 17% — в ходе 184 сделок компании этой отрасли получили $ 2,3 млрд. Несмотря на 25%-ное сокращение деловой активности и уменьшение капитальных инвестиций на 7%, сектор биофармацевтики получил больше вложений, чем какой-либо другой сектор отрасли здравоохранения. В ходе 69 сделок было вложено более $1 млрд. Сегмент медицинского оборудования не показал роста – в ходе 84 сделок было привлечено $925 млн. Медицинское программное обеспечение, включающее ПО и услуги по обработке медицинских записей и данных, показало лидирующий рост в индустрии здравоохранения — в ходе 19 сделок было получено $198 млн, что на 58% больше числа сделок в 2010 году и на 27% превышает объем инвестированного за тот же период капитала.
Компании из отрасли информационных технологий привлекли $2,3 млрд в ходе 255 сделок, что на больше результатов второго квартала предыдущего года на 5% по числу сделок и на 9% по объему инвестиций. Сегмент программного обеспечения, в котором в 2009 году наблюдался глубокий спад, возобновил развитие благодаря возродившемуся интересу к бизнес-приложениям и ПО для коммуникаций. Компании, специализирующиеся на программном обеспечении, получили во втором квартале года $1,2 млрд в ходе 184 сделок. Это демонстрирует рост на 10 % по числу сделок и на 26% — по объему вложенного капитала. Деловая активность во всех других сегментах IT – коммуникациях и сетевых технологиях, электронике и аппаратном обеспечении, а также полупроводниках — снижалась.
Некоторое снижение количества вложений в стартапы Компании, оказывающие деловые и финансовые услуги, получили $ 1 млрд в ходе 125 сделок во втором квартале, что на 15% больше суммы, полученной за аналогичный период предыдущего года, при том, что во втором квартале 2010 года было заключено на 3% больше сделок. Сегмент услуг по поддержке бизнеса, развитие которого обеспечивается интересом к рекламе, маркетингу и управлению данными, по-прежнему привлекает львиную долю инвестиций – в 99 сделках было получено $ 770 млн. Деловая активность в сегменте финансовых организаций и услуг, включающем стартапы, направленные на обработку платежей и займов, сократилась – в 19 сделках было потрачено $ 254 млн, что на 21% меньше по числу сделок, но на 36% больше по объему инвестиций, чем за аналогичный период предыдущего года.
Стартапы на потребительском рынке привлекают больше инвестиций Компании из сегмента потребительских услуг получили $ 1,3 млрд в ходе 138 сделок в последнем квартале, что на 51% больше объема средств, полученных за аналогичный период предыдущего года. Количество сделок меж тем выросло всего на 7%. Сегмент потребительских информационных услуг, включающий крайне популярные сегодня социальные медиа, развлечения и другие потребительские веб-компании, собрал на 25% больше вложений, чем год назад, несмотря на некоторое снижение деловой активности. С компаниями данного сегмента было заключено 97 сделок на общую сумму $ 866 млн.
«Средний объем раунда финансирования компаний потребительского рынка понемногу растет. Это говорит о том, что рынок не определяется больше несколькими ненормально крупными раундами инвестирования, поднимающими средний уровень вложений, — говорит Скотт Остин, редактор Dow Jones VentureWire. — Денежные средства равномернее распределяются между компаниями отрасли».
В 2009 и 2010 году средний квартальный объем раундов для компаний колебался в пределах от $ 2,5 до $ 3,5 млн. В последнем квартале средний объем раунда взлетел до $ 4,7 млн.
Количество сделок в энергетике стабильно, но объем привлеченного венчурного капитала резко сокращается Индустрия энергетики и ЖКХ привлекла $ 566 млн в ходе 29 сделок, что вдвое меньше суммы, полученной в ходе 30 сделок во втором квартале 2010 года. Как обычно, сегмент возобновляемых источников энергии получил значительную долю вложений в отрасль — с компаниями этого сектора было заключено 27 сделок на общую сумму $ 540 млн.
«Венчурные капиталисты проявляют стабильный интерес к стартапам в области энергетики, но они также хотят вкладывать средства и в рост этих компаний, — отметила госпожа Каннинг. — Привлекается все меньше венчурных долларов, мы видим, как энергетические компании получают инвестиции от корпораций, правительства и других типов инвесторов».
Израиль Активность на рынке венчурного капитала Израиля в первой половине 2011 года соответствует уровню, достигнутому в 2010 году. За первые два квартала 2011 года в ходе 69 сделок было вложено $ 0,74 млрд, что составляет половину инвестиций прошлого года и ровно вдвое меньше годового числа сделок. Это позволяет говорить о стабильности венчурного рынка и дает надежду на продолжение положительной тенденции, наметившейся в 2010 году после провального 2009 года.
По сравнению со вторым кварталом 2010 года число сделок во втором квартале 2011 года несколько сократилось, но объем инвестиций сохранился на прежнем уровне — $ 529 млн, что делает последний квартал одним из трех самых успешных периодов за последние три года.
Структура израильского рынка достаточно нестабильна — как правило, она определяется несколькими крупными сделками. Во втором квартале 2011 года примерно равные доли всех вложений пришлись на сегменты энергетики и ЖКХ (36%) и информационных технологий (35%).
Европа Во втором квартале 2011 года инвестиции в венчурные компании Европы сократились как по сравнению с аналогичным периодом 2010 года, так и по отношению к предыдущему кварталу. В ходе 247 сделок было вложено около €1 млрд, что на треть меньше суммарных инвестиций в 338 сделок за второй квартал 2010 года.
В структуре европейского венчурного рынка лидируют сегмент потребительских услуг, львиную долю которого занимают информационные услуги (21 % всего рынка) и отрасль IT, самый заметный сегмент которой – программное обеспечение – привлек 10% инвестиций. Количество сделок в отрасли IT увеличилось на 17% по сравнению с первым кварталом года (с 56 до 66) в то время как объем инвестиций вырос на 31%, достигнув €218 млн. Тем не менее, достигнутый во втором квартале результат значительно скромнее итогов второго квартала 2010 года, когда входе 107 сделок было привлечено €387 млн.
Более четверти вложений пришлась на отрасль здравоохранения, в рамках которой подавляющий объем инвестиций принял сегмент биофармацевтики (20% рынка).
Несмотря на рост количества сделок в области здравоохранения во втором квартале 2011 года, общий объем инвестиций в отрасль снизился на 36% до €245 млн. В структуре отрасли лидерство по-прежнему сохраняет биофармацевтика, хотя доля инвестиций в этот сегмент и сократилась во втором квартале 2011 года на 14%, составив в последнем квартале 65%.
Россия Структура венчурного рынка России может быть оценена лишь приблизительно — большое количество участников российского рынка не предоставляют информацию о полученных или сделанных инвестициях и не размещают данные о своей деятельности в открытых источниках.
По данным крупнейшей координирующей структуры российского венчурного рынка — РВК — доля инвестиций с участием РВК составляет в 2010-2011 гг около 50% рынка. Структуру рынка, таким образом, можно оценить по отраслевой структуре инвестиций РВК.
Приведенный ниже график отражает отраслевое распределение венчурных инвестиций в России, оцененное по информации РВК, РАВИ, данным крупных инвесторов и открытым источникам информации.
Российский рынок недостаточно мелокодисперсен — его структура по-прежнему определяется в основном крупными сделками и стратегией государственных инвестиций. Устойчивыми тенденциями можно считать преобладание вложений в IT и промышленные разработки – эти отрасли привлекают самые значительные объемы инвестиций.
Индекс инновационных компаний Минимальное значение индекса в августе (749.7600) наблюдалось 19 августа, максимальное (989.0300) было достигнуто 1 августа. В течение месяца индекс снижался, некоторая тенденция к повышению наметилась в последнюю неделю августовских торгов.
