Что такое высокодоходные облигации и стоит ли их покупать?
Облигации - один из самых надежных инструментов для получения пассивного дохода. Но и при их выборе инвестор должен быть осторожен. Средняя доходность по облигациям сейчас составляет 6-8%. Однако высокодоходные облигации обещают вам 15-ти, а то и 20-ти процентную доходность. Давайте разбираться, есть ли здесь подвох.
Кто и зачем выпускает высокодоходные облигации
Сначала вспомним, что такое облигация. Говоря простым языком, покупка облигации означает заем денег в долг компании-эмитенту. Стоит сказать, что государственные облигации (ОФЗ) самые надежные и никогда не будут иметь заоблачную доходность. Облигации с высокой доходностью, как правило, выпускают маленькие компании, которые не могут взять кредит банке.
Более подробно ознакомиться с этой теме можно, прочитав статью “Инвестиции в облигации” в блоге, где я делюсь своим опытом, давая ценные советы по инвестированию в эти долговые бумаги.
Так вот, чтобы инвестор обратил внимание на бумаги этой маленькой компании, нужна хорошая доходность. Высокий купон выступает платой за риск потерять деньги. Здесь, как и везде, работает правило: “Чем выше доходность, тем выше и риски”.
Давайте рассмотрим примеры высокодоходных облигаций.
-
Кузина1Р01 - доходность до 13,6%
-
ТАЛАНФБ1Р1 - доходность до 15%
-
АйДиЭфБ01 - доходность до 16%
Как мы видим, доходность действительно очень привлекательная, однако не стоит забывать один нюанс. Выпускать подобные облигации могут также и компании с серьезными финансовыми проблемами. На таких “проблемных” бумагах в итоге можно как заработать, так и потерять деньги.
Как снизить риски
Если вы все же решили попытать удачу, намереваясь купить высокодоходные облигации, возьмите на заметку несколько советов:
- Инвестируйте в облигации 10-15 компаний, чтобы максимально уменьшить риски.
- Запомните, доходность - не самый главный фактор при анализе облигаций. Обращайте внимание на показатели компании, ее долговую историю и перспективы роста.
- На первых порах выделите ту часть капитала, которую вам не жалко потерять, вложите ее в высокодоходные облигации и при необходимости.
Почему все же не стоит
Маленькая компания, выпустившая облигации с высокой доходностью может сделать что угодно: не выплатить купон, не вернуть номинал облигации или вообще отказаться от обещанной доходности. Таким образом инвесторы могут полностью лишиться своих средств.
И есть еще 3 причины, почему лучше их избегать:
- По высокодоходным облигациям, выпущенным в 2017 году и ранее будет взиматься повышенный налог в 35%.
- За последние десять лет произошло более 500 дефолтов корпоративных облигаций. За этот же период не случилось дефолтов по ОФЗ. То есть, в ситуации с государственными облигациями инвесторы все же получили свои законные купонные выплаты, просто чуть позже.
- Огромное количество компаний, выпускающих эти “мусорные” облигации нуждаются в рефинансировании. Когда они не смогут погасить долги за старый выпуск, а следовательно и разместить новый, начнутся большие проблемы.
Очень вероятно, что ставка ЦБ останется на прежнем уровне, текущие доходы по депозитам станут привычны и вступит в силу закон об обязательном наличии кредитного рейтинга для компаний, входящих на рынок долговых бумаг. Тогда 2020-ый станет последним годом роста рынка высокодоходных облигаций.
Подводя итоги
Всегда помните: “чем выше доходность, тем выше и риски”. Даже если идёт речь про такие надёжные инструменты, как облигации.
Поэтому лучше всего аккуратнее выбирать и не попадаться на заманчивые доходности. Иногда лучше заработать чуть меньше, но зато спать спокойно.
Похожее
Преимущества и особенности покупки облигаций государственного займа
Как физическому лицу приобрести облигации?
"Роснано" выпустит семилетние облигации на 20 млрд руб
Газпром Капитал открыл книгу заявок на облигации объемом 15 млрд руб
Облигации "РОСНАНО" объемом 33 млрд рублей выходят на вторичный рынок