Розничная сеть «Связной» составила шорт-лист инвестбанков для подготовки IPO

По данным газеты «Ведомости», розничная сеть «Связной» составила шорт-лист инвестбанков для подготовки IPO на Лондонской фондовой бирже в 2012 г. Один из кандидатов - «Тройка диалог».

«Связной» разослал предложения нескольким банкам, откликнулись 13. В списке и зарубежные, и российские банки, за исключением тех, кто готовил не состоявшееся пока IPO «Евросеть».

«Евросеть» — основной конкурент «Связной» — планировала разместить акции на Лондонской фондовой бирже (LSE) в мае 2011 г., исходя из оценки всего бизнеса в $2,7-3,3 млрд. Ее консультировали Alfa Capital Markets, Credit Suisse, Goldman Sachs International и «ВТБ капитал».

Размещение «Евросети» пришлось отложить из-за низкого спроса на ее бумаги. Инвесторы не разобрались в бизнес-модели «Евросети», зарабатывающей на продаже не только устройств, но и услуг операторов, а также на финансовых услугах. Бизнес-модель «Связной» принципиально та же, поэтому отмена IPO конкурента может уменьшить интерес инвесторов и к «Связному».

С другой стороны, инвесторы внимательно смотрят на каждую компанию — если «Связной» адекватно себя оценит и объяснит преимущества своего бизнеса, то может успешно разместиться. Адекватной оценкой считается 35-40 млрд руб. за всю компанию (с учетом 6,03 млрд руб. чистого долга), или $1,3-1,4 млрд. Окончательная оценка появится лишь в следующем году. Обсуждаются оценки «не дешевле «Евросети».

ГК «Связной» - федеральная розничная сеть, специализирующаяся на продаже услуг сотовых операторов, персональных средств связи, аксессуаров и портативной цифровой техники. Компания является официальным дистрибьютором ведущих производителей GSM-телефонов и телефонов стандарта DECT, а также дилером операторов сотовой связи. Компания осуществляет свою деятельность с 1995г. Основной акционер группы компаний – Svyaznoy N. V. (99,99%), ее основной владелец – Максим Ноготков. Выручка (МСФО, 2010 г.) – 56,4 млрд руб., чистая прибыль – 2,23 млрд руб.