Абрамович продает «Распадскую» для сокращения долга Evraz

   Evraz рассматривает возможность продажи пакета акций «Распадской». Обсуждаются варианты продажи части акций менеджменту «Распадской», которому принадлежит 40% акций компании или через SPO. Конкретная цена предложения пока неизвестна, но она выше текущей рыночной стоимости.

   Стоимость пакета оценивается в $2,4 млрд на основе последней цены по закрытию торгов на ММВБ. Существует вероятность, что пакет акций будет продан с 20-30% премией.

   Напомним: сейчас 80 % акций «Распадской» контролируются компанией Corber Enterprises, которая на паритетных началах принадлежит менеджменту «Распадской» и «Евразу».

   Кстати, на прошлой неделе «Распадская» представила свою производственную программу на 2011-2015 годы. Прогнозы, которые менеджмент компании называет консервативными, превысили ожидания аналитиков. «Распадская» в 2011 году планирует добыть 2,5 млн тонн угля на затронутой аварией шахте и 8,5 млн тонн с учетом других активов. К 2013 году добыча компании может вырасти до рекордных 15 млн тонн, а к 2015 году – до 18,5 млн тонн.

   Аналитик «Велес Капитала» Айрат Халиков считает, что влияние данной продажи на котировки «Распадской» будет зависеть от того, кто окажется основным покупателем пакета. В случае приобретения крупного пакета акций «Распадской» иной сталелитейной компанией, положительное влияние на котировки будет ограниченно, поскольку материнская компания, являющаяся также потребителем коксующегося угля, будет стремиться понижать цену закупок у «Распадской», что в свою очередь будет негативно влиять на финансовые результаты компании. В случае приобретение акций портфельным инвестором, ожидается существенный рост котировок акций «Распадской».

   На взгляд экспертов Банка Москвы, текущие рыночные котировки «Распадской» не отражают в полной мере реальную стоимость этого актива, и продажа его даже с 20-30 %-ой премией к рынку вряд ли является правильным действием для «Евраза». Впрочем, вполне возможно, что реализация пакета акций «Распадской» стоимостью $ 2,4 млрд призвана сократить чистый долг «Евраза», сделав возможной выплату дивидендов, или дать компании средства на новые M&A. Что же касается самой «Распадской», то вряд ли смена одного из акционеров существенным образом повлияет на деятельность компании.

   Желание одного из ключевых акционеров «Распадской» избавиться от своего пакета – не самый позитивный сигнал для рынка, тем не менее, сообщения о том, что пакет будет продан с премией к рыночной цене, вероятно, все же будут оказывать поддержку акциям компании в ближайшее время. На котировках «Евраза» история с продажей пакета в «Распадской» вряд ли отразится существенным образом, полагают в банке.

   Аналитики «ТКБ Капитала» считают это хорошей новостью для обеих компаний, и она окажет положительное влияние на котировки в краткосрочной перспективе. Сейчас удачное время для продажи доли в «Распадской», благодаря высоким ценам на коксующийся уголь (+50% с декабря 2010 года). Эксперты рекомендуют «покупать» обыкновенные акции «Распадской» с целевой ценой $9, а также «покупать» ГДР Группы «Евраз» с целевой ценой в $46.

   Инвестиционный банк UBS повысил прогнозную стоимость акций «Распадской» с $7,1 до $8,1 за штуку. Рекомендация для этих бумаг была понижена с «покупать» до «держать». По итогам торгов 25 февраля в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $7,76 за штуку.

   Крупнейшая авария в РФ случилась в ночь на 9 мая 2010 года на шахте «Распадская» в Междуреченске - произошел двойной взрыв, унесший жизни десятков людей. «Распадская» - крупнейшая шахта компании и крупнейшая подземная шахта в России, в которой отрабатываются четыре лавы.

   Общий долг Evraz Group Романа Абрамовича и Александра Абрамова составляет примерно $8,3 млрд. Роман Абрамович уже несколько лет последовательно продает российские активы. В начале 2010 года его фонд Millhouse Capital продал канадской золотодобывающей компании Kinross Gold два золоторудных месторождений на Чукотке - Двойное и Водораздельное - за $368 млн, из них деньгами $165 млн, а остальное новыми акциями Kinross (1,5%). В феврале 2011 года управляющий Millhouse Давид Давидович продал принадлежавшие ему 50% в «Продо», входящем в пятерку крупнейших производителей мяса птицы и свинины в России. Через неск олько дней Millhouse продал 25% своих акций «Первого канала» за $150 млн крупнейшему акционеру банка «Россия» Юрию Ковальчуку.

   Роман Абрамович, поднимавший депрессивный регион, купивший России Гуса Хиддинка, готовый строить футбольные стадионы для чемпионата-2018 и достраивать за Шалвой Чигиринским Новую Голландию в Петербурге, выбыл из тройки лидеров рейтинга российских миллиардеров журнала «Финанс.». Капитал Романа Абрамовича рос, но не так быстро, как у других участников топ-5. У владельца Millhouse Capital много недвижимости и большое хозяйство: яхты, машины, футбольные клубы. Абрамовия занимает 5 строку рейтинга с капиталом $17,1 млрд (521,2 млрд). Общий доход спикера Чукотской окружной думы в 2009 году составил 143 млн 35 тыс. 927 рублей, заявленный как проценты по вкладам в банках.