Апрельские тезисы?—?2013
Инвесторы, действующие на российском рынке, не теряют оптимизма. По данным проводимого ежегодно РАВИ исследования рынка прямых и венчурных инвестиций, в России объем аккумулированного капитала в течение нескольких последних лет постоянно демонстрирует тенденцию к росту. Цифры 2012 года также подтверждают положительную динамику фандрайзинга.
Никконен Альбина Ивановна
Исполнительный директор РАВИ
Но более интересными и показательными выглядят цифры по количеству и объемам сделок. Абсолютное преобладание в 2012 году имеет сектор IT как по количеству сделок, так и по объемам привлеченных средств. Причин тому много. Приведу только некоторые из них:
• относительно небольшие по сравнению с другими отраслями необходимые средства для выхода стартапа на рынок?—?это и подтверждается данными последнего исследования?—?около 70 сделок почти на 950 млн долл США;
• игроки этого сектора наиболее интегрированы в глобальный рынок, знакомы с международными практиками и понимают ценность прозрачности бизнеса, что в конечном итоге повышает капитализацию компании;
• низкий барьер для входа, а также меньший период возврата на инвестиции делают эти компании более «привлекательными» для частного капитала.
«Постоянный соперник» за лидерство?—? потребительский сектор, который традиционно привлекал львиную долю инвестиций (в 2011 году его доля составила аж 50%),?—?в этом году резко сдал позиции: всего несколько не очень крупных сделок.
В группе лидеров по объему привлеченных инвестиций?—?финансовые услуги и энергетика. Причем по совокупности в обоих секторах все средства пришлись на десяток сделок. Четвертое «утешительное» место заняли инвестиции в здравоохранение: 250 млн в 5 сделках.
Какой предварительный вывод можно сделать: в ближайшее время наиболее «востребованы» будут проекты в IT-секторе, но затем в поисках менее конкурентных, с точки зрения «борьбы за проекты», рынков инвесторы будут рассматривать проекты из других отраслей.
Кроме того, с целью «сократить» время нахождения в проекте инвестиции будут носить все более «активный» характер, т.е. инвесторы будут предоставлять не просто капитал для развития компании, а так называемые «умные инвестиции». Что?—?я уверена?—?в конечном счете приведет к увеличению инвестиций в компании ранних стадий развития и не из IT-сектора.
Последние годы являлись ярким подтверждением тому, что инвесторы готовы рисковать и предоставлять капитал компаниям на ранних стадиях: в 2011 году более 60% зарегистрированных сделок пришлось именно на инвестиции в компании ранних стадий. В первую очередь указанное соотношение отражает результаты начала активной работы «кластерных» фондов ОАО «РВК»: почти 60% от числа компаний, получивших инвестиции на венчурных стадиях, составляют компании, проинвестированные фондами РВК, «кластерными» фондами, а также региональными венчурными фондами, действующими при экспертной поддержке РВК.
Предварительные данные 2012 года также показывают, что венчурные инвесторы верят в будущее индустрии: более 60% количества сделок?—?инвестиции ранних стадий.
А чем больше проектов получат капитал для своего развития на посевной и ранней стадиях, тем больше вероятность появления новых success story...
Никконен Альбина ИвановнаИсполнительный директор РАВИ
Но более интересными и показательными выглядят цифры по количеству и объемам сделок. Абсолютное преобладание в 2012 году имеет сектор IT как по количеству сделок, так и по объемам привлеченных средств. Причин тому много. Приведу только некоторые из них:
• относительно небольшие по сравнению с другими отраслями необходимые средства для выхода стартапа на рынок?—?это и подтверждается данными последнего исследования?—?около 70 сделок почти на 950 млн долл США;
• игроки этого сектора наиболее интегрированы в глобальный рынок, знакомы с международными практиками и понимают ценность прозрачности бизнеса, что в конечном итоге повышает капитализацию компании;
• низкий барьер для входа, а также меньший период возврата на инвестиции делают эти компании более «привлекательными» для частного капитала.
«Постоянный соперник» за лидерство?—? потребительский сектор, который традиционно привлекал львиную долю инвестиций (в 2011 году его доля составила аж 50%),?—?в этом году резко сдал позиции: всего несколько не очень крупных сделок.
В группе лидеров по объему привлеченных инвестиций?—?финансовые услуги и энергетика. Причем по совокупности в обоих секторах все средства пришлись на десяток сделок. Четвертое «утешительное» место заняли инвестиции в здравоохранение: 250 млн в 5 сделках.
Какой предварительный вывод можно сделать: в ближайшее время наиболее «востребованы» будут проекты в IT-секторе, но затем в поисках менее конкурентных, с точки зрения «борьбы за проекты», рынков инвесторы будут рассматривать проекты из других отраслей.
Кроме того, с целью «сократить» время нахождения в проекте инвестиции будут носить все более «активный» характер, т.е. инвесторы будут предоставлять не просто капитал для развития компании, а так называемые «умные инвестиции». Что?—?я уверена?—?в конечном счете приведет к увеличению инвестиций в компании ранних стадий развития и не из IT-сектора.
Последние годы являлись ярким подтверждением тому, что инвесторы готовы рисковать и предоставлять капитал компаниям на ранних стадиях: в 2011 году более 60% зарегистрированных сделок пришлось именно на инвестиции в компании ранних стадий. В первую очередь указанное соотношение отражает результаты начала активной работы «кластерных» фондов ОАО «РВК»: почти 60% от числа компаний, получивших инвестиции на венчурных стадиях, составляют компании, проинвестированные фондами РВК, «кластерными» фондами, а также региональными венчурными фондами, действующими при экспертной поддержке РВК. Предварительные данные 2012 года также показывают, что венчурные инвесторы верят в будущее индустрии: более 60% количества сделок?—?инвестиции ранних стадий.
А чем больше проектов получат капитал для своего развития на посевной и ранней стадиях, тем больше вероятность появления новых success story...