В четвертом квартале 2013 г. российские проекты привлекли $99 млн

Независимая инвестиционная компания «Рай, Ман энд Гор секьюритиз» в сотрудничестве с онлайн-ресурсом о российских информационных технологиях East-West Digital News опубликовали очередной аналитический отчет «Обзор российского венчурного рынка» за четвертый квартал 2013 г., а также по итогам 2013 г. в целом.

Четвертый квартал стал самым успешным за прошедший 2013 г. и по количеству, и по объему закрытых сделок. Так, российские венчурные проекты привлекли $99 млн в ходе 126 сделок. Еще $88 млн было привлечено в двух сделках с выходом, отмечается в отчете.

В целом же объем венчурных инвестиций в 2013 г. оказался на 31% меньше, чем годом ранее: $622 млн против $907 млн в 2012 г. Тем не менее, 2013 г. никак нельзя назвать провальным, считают аналитики. Объем выходов (exits) вырос и относительно базового рынка, и в абсолютном выражении — со $175 млн до $223 млн. Если высокие показатели 2012 года объясняются во многом эйфорией на венчурном рынке и участием большого количества неосторожных и неопытных инвесторов, то коррекция 2013 года происходила на фоне общего улучшения качества инвестиций. Набравшись опыта за 2012 год, венчурные инвесторы стали более осмотрительными и разборчивыми при формировании инвестиционного портфеля.

«Я думаю, в 2014 году сделок будет еще меньше, хотя сделки станут крупнее. Продолжится консолидация на рынке: число фондов уменьшится, но зрелых, качественных фондов станет больше. Кроме того, в силу различных причин, в том числе военных и гражданских госзаказов и программ стимулирования, вырастет внутреннее потребление российских технологий, что может изменить и картину на рынке капитала», — полагает Сергей Белоусов, венчурный инвестор, CEO Acronis.

В начале 2013 г. инвесторы заметно охладели к российскому венчурному рынку, однако по итогам четырех кварталов было закрыто лишь на 6% меньше сделок, чем в 2012 г., говорится в отчете. По мнению аналитиков, «дно» рынка было, вероятно, пройдено летом, и в нынешнем году можно ожидать улучшения результатов 2012 г.

Примечательно, что в 2013 г. венчурные инвесторы стали относительно чаще вкладывать в проекты поздних стадий: была закрыта в общей сложности 41 сделка на стадиях роста и экспансии против 29 в 2012 г. Между тем, количество сделок ранних стадий, наоборот, за год сократилось с 335 до 301. На этом фоне снижение объема инвестиций в денежном выражении затронуло все стадии развития венчурных компаний. При этом особенно пострадали проекты на стадии экспансии, которые, согласно отчету, получили на 48% инвестиций меньше, чем в 2012 г.
Увеличить

Вместе с объемом финансирования сократился и средний объем венчурных сделок: в 2012 г. он составлял $2 млн, а в 2013 г. — только $1,2 млн. «Средний размер сделки будет уменьшаться и дальше: количество сделок на посевной стадии растет и будет расти опережающим темпом относительно объема вложений в целом», — считает Алексей Соловьев, управляющий директор Prostor Capital.

«Российский венчурный рынок, становясь все более зрелым и эффективным, остается фундаментально привлекательным как для иностранных, так и для внутренних инвесторов. Тем не менее, информационная непрозрачность по-прежнему является одним из главных препятствий на пути его развития. Мы надеемся, что регулярные объективные аналитические обзоры, которые “Рай, Ман энд Гор” готовит совместно с East-West Digital News, помогут решить эту проблему», — отметил Арсений Даббах, директор департамента корпоративных финансов «Рай, Ман энд Гор секьюритиз».