Обзор индустрии венчурного капитала от Dow Jones VentureSource
НАРАЩИВАНИЕ ФОНДОВ U.S.
ИТОГИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА:
ПЕРЕД СДЕЛКАМИ M&A ПРОХОДИТ
СЛИШКОМ КОРОТКОЕ ВРЕМЯ
Нью-йорк (1 апреля 2010 г.)
Dow Jones VentureSource: за первый квартал компаниям с участием венчурного капитала удалось привлечь 4,7 миллиарда долларов США в чистом виде через сделки слияния и поглощения и путем первичного размещения; перед сделками по слияниям и поглощениям по-прежнему проходит слишком короткое время, так как инвесторы склонны продавать компании как можно раньше. Scott Austin, редактор Dow Jones VentureWire заявил: «Стабильное увеличение количества компаний, которые размещают свои акции, после нескольких лет экономической нестабильности более чем приветствуется, но, тем не менее, количество таких размещений еще недостаточно для того, чтобы поддерживать необходимый уровень развития промышленности. Надеюсь, что данные за первый квартал нового года станут основанием для венчурных компаний в течение следующего года».
ЗАТИШЬЕ В СФЕРЕ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ,
СРЕДНЯЯ СУММА СДЕЛОК РАСТЕТ.
По информации VentureSource, 77 компаний с участием венчурного капитала привлекли 4 миллиарда долларов посредством сделок слияния или поглощения в течение прошедшего квартала. Сделки по слиянию и поглощению за аналогичный период прошлого года практически отсутствовали и была заметна огромная разница по сравнению со 109 сделками, которые были заключены за первый квартал 2008 года. В среднем за прошедший квартал за одну компанию с участием венчурного капитала предлагалось 27 миллионов долларов, что на 17 % больше, чем средняя сумма сделки за аналогичный период 2009 года, когда в среднем предлагалось 23 миллиона долларов. Крупнейшая сделка по слиянию и поглощению была осуществлена в отношении калифорнийской компании Acclarent, штаб-квартира которой расположена в г. Менло Парк, поставщика устройств для эндоскопической синусной хирургии, которая была приобретена компанией Ethicon, дочерним предприятием Johnson & Johnson, за 785 миллионов долларов.
ОТКРЫТЫЕ РЫНКИ ПОДАЛИ ПРИЗНАКИ ЖИЗНИ
По информации Dow Jones VentureSource, первый квартал 2010 года стал самым активным для первичного размещения компаниями с участием венчурного капитала, начиная с четвертого квартала 2007 года, когда 26 компаний разместили свои акции. За последние три месяца 8 компаний привлекли 711 миллионов долларов США посредством первичного размещения акций. За аналогичный период прошлого года ни одна венчурная компания не разместила свои акции. За истекшие три месяца крупнейшей сделкой по первичному размещению стало размещение акций массачусетской фармацевтической компанией Ironwood Pharmaceuticals, головной офис которой находится в г. Кембридж и которой удалось привлечь 188 миллионов долларов США.
СРОК ЖИЗНИ КОМПАНИИ ДО СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕ-
НИЯ ПО-ПРЕЖНЕМУ КОРОТОК, ИНВЕСТОРЫ СКЛОН-
НЫ ПРОДАВАТЬ КОМПАНИИ РАНЬШЕ
В среднем требуется 5,4 года для компании с участием венчурного капитала для достижения ликвидности посредством слияния или поглощения. Это на 15 % больше, чем среднее значение в 4,7 года в первом квартале 2009 года, но все же меньше, чем средний срок, наблюдавшийся за аналогичный период 2007 и 2008 гг. — 6,1 и 6,6 лет соответственно. Компании, которые вывели свои активы в течение первого квартала, привлекли в среднем 19 миллионов долларов США венчурного капитала перед тем, как выводить свои активы посредством слияния или поглощения, что на 19% больше средней суммы привлечений в 16 миллионов долларов США за аналогичный период прошлого года. «Мы наблюдаем тенденцию к более быстрому выведению активов», — сообщила госпожа Каннинг — «Некоторые инвесторы занимались созданием компаний, которые могут быстрее вывести свои активы, в то время как другие компании испытывали на себе давление фактических доходов или выходили из новых проектов для перевода своих ресурсов в компании на более поздней стадии развития». Компаниям, которые разместили свой акции на открытых рынках за прошедший период, потребовалось в среднем 10,4 лет и 156 миллионов долларов венчурного капитала для достижения уровня ликвидности. Это больше, чем 7,4 лет и 32 миллиона долларов, которые в среднем потребовались компаниями для размещения своих акций в 2009 году.
U.S. ИНВЕСТИЦИИ: ИСТОЧНИКИ
ВОЗРАСТАЕТ АКТИВНОСТЬ КОМПАНИЙ С
ВЕНЧУРНЫМ КАПИТАЛОМ ПО РАЗМЕЩЕНИЮ АКЦИЙ
НА ПУБЛИЧНЫХ ТОРГАХ
Нью-йорк (1 апреля 2010г.)
В течение первых трех месяцев этого года восемь америка нских компаний с участием венчурного капитала привлекли 711 миллионов долларов, опубликовав акции на американских биржевых рынках, что равно количеству первоначальных размещений (IPO) за 2009 год, как сообщает Dow Jones VentureSource. За первый квартал корпорации приобрели 77 компаний на общую сумму в 4 миллиарда долларов посредством слияний и поглощений (M&As), за аналогичный период прошлого года было осуществлено 77 сделок на сумму 3,4 миллиарда долларов. «После двух трудных, практически бесплодных лет для IPO компании с участием венчурного капитала начали 2010 год, активно размещая свои акции на публичных торгах», – рассказывает Джессика Каннинг, директор по исследованию мировых рынков агентства Dow Jones VentureSource. Учитывая, что инвесторы ста-
раются извлечь прибыль от активности в сфере IPO и 44 компании с участием венчурного капитала прошли регистрацию IPO, 2010 год обещает быть активным до тех пор, пока открытые рынки будут проявлять интерес к компаниям с участием венчурного капитала».
ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ В ЕВРОПЕ
ИНВЕСТИЦИИ В ЕВРОПЕ: ОБЗОР
ЕВРОПЕЙСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ:
ГЕОГРАФИЧЕСКИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ
Наиболее активные Инвесторы U.S., 4Q ’09. По количеству инвестиционных вливаний в компании,
поддерживаемые ВК вU.S.
1. KleinerPerkins Caufield& Byers –18
2. New Enterprise Associates –18
3. First Round Capital –15
4. Venrock –14
5. Draper Fisher Jurvetson –13
6. Bessemer Venture Partners –11
7. Versant Venture Management –11
8. Domain Associates –10
9. North Bridge Venture Partners –9
10. True Ventures –9
11. FlybridgeCapital Partners –9
Топ Европейских инвесторов, 4Q ’09Размер инвестиций Европейских компаний, поддерживаемых ВК
1. High-Tech Gruenderfonds Management –8
2. Start Green –6
3. XAngePrivate Equity –6
4. Carbon Trust –5
5. ProventureSeed –5
6. MTI Partners –5
7. SeventurePartners –5
8. KfWMittelstandsbank –5
9. Innovacom –5
10. CAPITALentrepreneurial partners –5
11. I-Source Gestion –5
ИТОГИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА:
ПЕРЕД СДЕЛКАМИ M&A ПРОХОДИТ
СЛИШКОМ КОРОТКОЕ ВРЕМЯ
Нью-йорк (1 апреля 2010 г.)
Dow Jones VentureSource: за первый квартал компаниям с участием венчурного капитала удалось привлечь 4,7 миллиарда долларов США в чистом виде через сделки слияния и поглощения и путем первичного размещения; перед сделками по слияниям и поглощениям по-прежнему проходит слишком короткое время, так как инвесторы склонны продавать компании как можно раньше. Scott Austin, редактор Dow Jones VentureWire заявил: «Стабильное увеличение количества компаний, которые размещают свои акции, после нескольких лет экономической нестабильности более чем приветствуется, но, тем не менее, количество таких размещений еще недостаточно для того, чтобы поддерживать необходимый уровень развития промышленности. Надеюсь, что данные за первый квартал нового года станут основанием для венчурных компаний в течение следующего года».
ЗАТИШЬЕ В СФЕРЕ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ,
СРЕДНЯЯ СУММА СДЕЛОК РАСТЕТ.
По информации VentureSource, 77 компаний с участием венчурного капитала привлекли 4 миллиарда долларов посредством сделок слияния или поглощения в течение прошедшего квартала. Сделки по слиянию и поглощению за аналогичный период прошлого года практически отсутствовали и была заметна огромная разница по сравнению со 109 сделками, которые были заключены за первый квартал 2008 года. В среднем за прошедший квартал за одну компанию с участием венчурного капитала предлагалось 27 миллионов долларов, что на 17 % больше, чем средняя сумма сделки за аналогичный период 2009 года, когда в среднем предлагалось 23 миллиона долларов. Крупнейшая сделка по слиянию и поглощению была осуществлена в отношении калифорнийской компании Acclarent, штаб-квартира которой расположена в г. Менло Парк, поставщика устройств для эндоскопической синусной хирургии, которая была приобретена компанией Ethicon, дочерним предприятием Johnson & Johnson, за 785 миллионов долларов.
ОТКРЫТЫЕ РЫНКИ ПОДАЛИ ПРИЗНАКИ ЖИЗНИ
По информации Dow Jones VentureSource, первый квартал 2010 года стал самым активным для первичного размещения компаниями с участием венчурного капитала, начиная с четвертого квартала 2007 года, когда 26 компаний разместили свои акции. За последние три месяца 8 компаний привлекли 711 миллионов долларов США посредством первичного размещения акций. За аналогичный период прошлого года ни одна венчурная компания не разместила свои акции. За истекшие три месяца крупнейшей сделкой по первичному размещению стало размещение акций массачусетской фармацевтической компанией Ironwood Pharmaceuticals, головной офис которой находится в г. Кембридж и которой удалось привлечь 188 миллионов долларов США.
СРОК ЖИЗНИ КОМПАНИИ ДО СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕ-
НИЯ ПО-ПРЕЖНЕМУ КОРОТОК, ИНВЕСТОРЫ СКЛОН-
НЫ ПРОДАВАТЬ КОМПАНИИ РАНЬШЕ
В среднем требуется 5,4 года для компании с участием венчурного капитала для достижения ликвидности посредством слияния или поглощения. Это на 15 % больше, чем среднее значение в 4,7 года в первом квартале 2009 года, но все же меньше, чем средний срок, наблюдавшийся за аналогичный период 2007 и 2008 гг. — 6,1 и 6,6 лет соответственно. Компании, которые вывели свои активы в течение первого квартала, привлекли в среднем 19 миллионов долларов США венчурного капитала перед тем, как выводить свои активы посредством слияния или поглощения, что на 19% больше средней суммы привлечений в 16 миллионов долларов США за аналогичный период прошлого года. «Мы наблюдаем тенденцию к более быстрому выведению активов», — сообщила госпожа Каннинг — «Некоторые инвесторы занимались созданием компаний, которые могут быстрее вывести свои активы, в то время как другие компании испытывали на себе давление фактических доходов или выходили из новых проектов для перевода своих ресурсов в компании на более поздней стадии развития». Компаниям, которые разместили свой акции на открытых рынках за прошедший период, потребовалось в среднем 10,4 лет и 156 миллионов долларов венчурного капитала для достижения уровня ликвидности. Это больше, чем 7,4 лет и 32 миллиона долларов, которые в среднем потребовались компаниями для размещения своих акций в 2009 году.
U.S. ИНВЕСТИЦИИ: ИСТОЧНИКИ
ВОЗРАСТАЕТ АКТИВНОСТЬ КОМПАНИЙ С
ВЕНЧУРНЫМ КАПИТАЛОМ ПО РАЗМЕЩЕНИЮ АКЦИЙ
НА ПУБЛИЧНЫХ ТОРГАХ
Нью-йорк (1 апреля 2010г.)
В течение первых трех месяцев этого года восемь америка нских компаний с участием венчурного капитала привлекли 711 миллионов долларов, опубликовав акции на американских биржевых рынках, что равно количеству первоначальных размещений (IPO) за 2009 год, как сообщает Dow Jones VentureSource. За первый квартал корпорации приобрели 77 компаний на общую сумму в 4 миллиарда долларов посредством слияний и поглощений (M&As), за аналогичный период прошлого года было осуществлено 77 сделок на сумму 3,4 миллиарда долларов. «После двух трудных, практически бесплодных лет для IPO компании с участием венчурного капитала начали 2010 год, активно размещая свои акции на публичных торгах», – рассказывает Джессика Каннинг, директор по исследованию мировых рынков агентства Dow Jones VentureSource. Учитывая, что инвесторы ста-
раются извлечь прибыль от активности в сфере IPO и 44 компании с участием венчурного капитала прошли регистрацию IPO, 2010 год обещает быть активным до тех пор, пока открытые рынки будут проявлять интерес к компаниям с участием венчурного капитала».
ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ В ЕВРОПЕ
ИНВЕСТИЦИИ В ЕВРОПЕ: ОБЗОР
ЕВРОПЕЙСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ:
ГЕОГРАФИЧЕСКИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ
Наиболее активные Инвесторы U.S., 4Q ’09. По количеству инвестиционных вливаний в компании,
поддерживаемые ВК вU.S.
1. KleinerPerkins Caufield& Byers –18
2. New Enterprise Associates –18
3. First Round Capital –15
4. Venrock –14
5. Draper Fisher Jurvetson –13
6. Bessemer Venture Partners –11
7. Versant Venture Management –11
8. Domain Associates –10
9. North Bridge Venture Partners –9
10. True Ventures –9
11. FlybridgeCapital Partners –9
Топ Европейских инвесторов, 4Q ’09Размер инвестиций Европейских компаний, поддерживаемых ВК
1. High-Tech Gruenderfonds Management –8
2. Start Green –6
3. XAngePrivate Equity –6
4. Carbon Trust –5
5. ProventureSeed –5
6. MTI Partners –5
7. SeventurePartners –5
8. KfWMittelstandsbank –5
9. Innovacom –5
10. CAPITALentrepreneurial partners –5
11. I-Source Gestion –5