Dell потратит $820 млн на покупку компании Compellent

   Корпорация Dell договорилась о покупке компании Compellent Technologies за $820 млн, существенно расширив свое присутствие в сфере корпоративных решений по хранению и управлению данными.
   Эта сделка однозначно ставит сектор решений для хранения данных во главу списка самых востребованных на рынке M&A-направлений. За последние несколько месяцев этот сектор стал довольно горячим направлением для компаний, ищущих эффективные способы хранения и обработки огромных массивов информации.
   По мнению инвесторов, компания Dell старается компенсировать возможности, упущенные из-за того, что в сентябре ей пришлось уступить Hewlett-Packard Co. в борьбе за покупку фирмы 3 Par, выпускающей модульные дисковые массивы. Аналитики на рынке довольно давно рассматривали Compellent как наиболее вероятного претендента на покупку кем-либо из крупных игроков на рынке, в связи с чем ее акции выросли втрое с августа.
   Ранее Dell сообщала, что ведет переговоры о покупке компании Compellent Technologies по $27.50 за акцию, что на 18?% меньше цены закрытия бумаг компании за день до появления этой информации.
Финальное предложение составило $27.75 за акцию, а сумма сделки, таким образом,?— $820 млн (за вычетом денежных активов Compellent). Общая же стоимость Compellent достигает $960 млн.
   По мнению Стива Хармона, корпоративного поверенного Morgan Miller Blair, тот факт, что Compellent согласилась на продажу ниже своей рыночной цены, означает, что компания не рассчитывала на получение других предложений.
   Как и в случае с приобретениями 3 Par и Netezza Inc., сделка принесет дивиденды 2 компаниям ВК.?Crescendo Ventures и El Dorado Ventures, инвестировавшие в Compellent на ранней стадии, все еще владеют 10?% и 6.9?% акций соответственно (по данным на 1 апреля). Исходя из суммы сделки, стоимость акций Crescendo составляет порядка $88 млн, а El Dorado — $61 млн, не считая почти 2 млн акций, которые эти компании уже продали или распределили между партнерами.
   Crescendo и El Dorado вложили в Compellent $9 млн в первом раунде финансирования в 2002 г., а также принимали участие в последующих 4 раундах наряду с несколькими другими компаниями. По данным VentureWire, общая сумма инвестиций этих 2 компаний составляет $44 млн.
   Дейв Джонсон, старший вице-президент по корпоративной стратегии Dell, сообщил, что структура текущей сделки отличается от предложения, сделанного компании 3 Par. Он также добавил, что «переговоры с Compellent проходили в дружеском ключе», и соглашение включает в себя «разумную» комиссию за прекращение контракта.
   Консультантом Dell по этой сделке является инвестиционная банковская группа UBS AG, также работавшая International Business Machines Corp. в ходе ее сделки с Netezza Corp. ранее в этом году. Советниками Compellent стали Morgan Stanley и Blackstone Group LP.
   Представители Dell сообщили, что деятельность Compellent с г. Эден-Прери, Миннесота продолжится и что компания планирует финансировать разработки, техническую поддержку и продажи Compellent. Руководство компании также останется на своих постах.
   Между тем, в сделку также входит соглашение о перепродаже, позволяющее Dell сразу же заняться дистрибуцией продуктов Compellent. Кроме того, группа сбыта и клиенты Dell могут ознакомиться с деятельностью приобретаемой компании до закрытия сделки.
   Многие аналитики выражали свои сомнения по поводу стратегических преимуществ, которые Dell получит от сделки, поскольку продукты Compellent конкурируют с линией компании EqualLogic, приобретенной Dell ранее, хотя и используют другой стандарт построения сетей хранения данных.
   Однако Брэд Андерсон, старший вице-президент группы корпоративных продуктов Dell, заявил: «Совпадение продуктов Compellent и EqualLogic минимально, наоборот, эти линии как нельзя лучше дополняют друг друга».
   Он также добавил, что сектор хранения информации движется в направлении создания унифицированных продуктов, которые смогут удовлетворить самые разнообразные нужды. Именно поэтому конкуренты Dell, владеющие унаследованными системами хранения, будут испытывать трудности в переходе на единообразные продукты.
   «Мы же, напротив, создаем все с нуля, — говорит Андерсон. — И если честно, нам нравится эта позиция».
   «По мере развития технологий, всегда появляются новые возможности для улучшения наших продуктов, — комментирует руководство дальнейш ие планы компании. — Мы продолжим оценивать новые технологии по мере их возникновения».
   Между тем, Алекс Курц, аналитик Merriman Curhan Ford, считает, что хотя марафон поглощений высокотехнологических компаний, скорее всего, продолжится, Dell вряд ли будет совершать новые приобретения. «Думаю, для Dell вместо покупки новых компаний настал момент создания цельной стратегии в сфере хранения данных».