Управление портфельными компаниями и постинвестиционный контроль

Рынок венчурных инвестиций в России постоянно растет, однако уровень потенциальных соискателей таких инвестиций по-прежнему остается крайне низок. Дело тут как в неготовности соответствовать высоким требованиям фондов, так и в непонимании бизнес-процессов со стороны бизнесменов. О том, какими характеристиками должна соответствовать заявка желающего получить венчурные деньги, рассказывают представители Инфрафонда.

Управление портфельными компаниями и постинвестиционный контрольС.Г. Резник
Директор ИнфраФонда РВК


   Первый год работы Инфрафонда высветил основные проблемы соискателей инвестирования и определил важнейшие приоритеты дальнейшего развития деятельности в нашем инвестиционном фокусе. Проекты, одобренные инвестиционным комитетом Фонда, имели в своем активе блестяще подготовленные документы, представленные команды проекта, четкий план действий с момента получения инвестиций до выхода Фонда из проекта.
   К основным недостаткам, свойственным проектам многих заявителей, можно отнести слабую подготовку в части бизнес-планирования, отсутствие понимания потребностей своих клиентов, плана собственной работы после получения инвестиционных средств, обеспечение их возврата. Некоторые заявители вообще не собираются возвращать инвестиции Фонду. Разумеется, шансы на получение одобрения таких проектов на инвестиционном комитете равны нулю.
   В 2012 году перед Фондом стоят новые задачи. Помимо формирования портфеля, исходя из потребностей инновационного рынка, начинается работа с созданными портфельными компаниями, которая заключается в развитии их бизнеса, поскольку Фонд как акционер заинтересован в росте компании не меньше частного акционера. Постинвестиционное сопровождение портфельных компаний заключается в двух основных пунктах: развитие бизнеса портфельной компании и контроль за реализацией проекта.
   В части мероприятий по постинвестиционному сопровождению портфельных компаний в рамках поддержки и развития их бизнеса через предоставление дополнительных каналов продвижения услуг в 2012 году планируется выстраивание системы регулярных коммуникаций между портфельными компаниями Фонда для определения возможных схем взаимодействия, которые будут способствовать росту их капитализации.
   Наиболее перспективными точками сотрудничества между портфельными компаниями Фонда является использование уникальных (для российского рынка) компетенций и услуг, предоставляемых ЗАО «Бизнес-журнал», ЗАО «Международный центр развития инноваций» и RusVC Advisory International GmbH.
   Каким образом Фонд осуществляет управление портфельной компанией в постинвестиционный период, рассказывает финансовый директор Инфрафонда РВК Лилия Гордеева.