До конца года акции Henderson будут размещены на МБ

Одежный ритейлер Henderson анонсировал проведение IPO. Он планирует разместить на Мосбирже до конца текущего года как минимум 15% акций. Точная дата размещения еще не определена.

Эмитент рассчитывать получить от инвесторов в обмен на 15-процентный пакет порядка 4 млрд руб. Таким образом, его оценка составит около 27 млрд руб.

По словам экспертов, на текущий момент на Мосбирже не обращаются акции похожих на Henderson компаний. В связи с этим при прогнозировании возможной оценки организаторы размещения использовали в качестве ориентира рыночную стоимость Fix Price. Акции розничной сети обращаются на бирже с 2021 года.

Как правило, рыночная стоимость ритейлеров оценивается с помощью мультипликатора EV/EBITDA. У продуктовой сети Fix Price он равен 6х. В 2023 году EBITDA ритейлера Henderson при вычете чистой задолженности составит около 35 млрд руб. Эксперты предупреждают, что покупатели ценных бумаг могут запросить дисконт, поскольку Henderson на Мосбирже представлен никогда не был. Это приведет к снижению оценки одежного ритейлера до 25 млрд руб.