Все больше венчурных компаний в США выводят свои активы

Dow Jones VentureSource: 111 выходов на сумму $6.4 млрд в третьем квартале.

НЬЮ-ЙОРК
   В течение 3 квартала 2010 года, 102 компании, поддерживаемые ВК, вывели свои активы через слияние, поглощение или выкуп; общая сумма сделок составила $5.7 млрд. Таким образом, по данным Dow Jones VentureSource, количество сделок увеличилось на 5?% по сравнению с 3 кварталом 2009 года (97 выходов, $3.3 млрд). Также, за последний квартал 9 компаний произвели первичное размещение акций и привлекли $723 млн. Для сравнения, в том же периоде 2009 года зарегистрировано всего 2 IPO, на сумму $451 млн.
   «Количество выходов растет по сравнению с удручающими показателями 2009 года»,?— комментирует Джессика Каннинг, директор по исследованию мировых рынков Dow Jones VentureSource. «Поток сделок растет благодаря приобретениям традиционных поглощающих корпораций, а также компаний, поддерживаемых ВК, таких как Facebook или LinkedIn, делающих стратегические приобретения».

Увеличение средней суммы и количества сделок на частных рынках
   На долю слияний и поглощений (M&A) пришлось 96 выходов и $5.1 млрд привлеченных средств (для сравнения, в третьем квартале прошлого года — лишь 90 сделок и $2.7 млрд). 6 компаний, поддерживаемых ВК, были куплены компаниями прямого инвестирования за $568 млн, что чуть меньше, чем в 2009 году, когда было куплено 7 компаний за $584 млн.
   Средняя сумма сделки в последнем квартале составила $27 млн; это на 23?% больше, чем в этом же периоде 2009 года.
   Крупнейшим приобретением за квартал стала покупка Walt Disney Company компании Playdom (Маунтин-Вью, Калифорния) за $563 млн. Playdom, разработчик интерактивных онлайн-игр, также совершила приобретение в 3 квартале до своего собственного выхода, купив компанию Metaplace (Сан-Франциско, Калифорния), занимающуюся разработкой социальных игр. Сумма сделки не разглашается.

IPO, крупные выходы
   Количество IPO за последний квартал увеличилось почти в пять раз по сравнению с тем же периодом 2009 года, однако сумма привлеченных средств выросла лишь на 60?%.
   По словам Скотта Остина, редактора Dow Jones VentureWire, «в 3 квартале многие компании стали жертвами непостоянства рынка и разместили свои акции по заниженной цене. Всего на IPO зарегистрировались 49 компаний и очевидно, что предприниматели и инвесторы ждут улучшения рыночной ситуации».
   Крупнейшим IPO квартала стало размещение акции компании Green Dot Corp (Монровия, Калифорния), предоставляющая финансовые услуги с предоплатой, которая привлекла $164 млн.

Число сделок на поздней стадии развития компаний увеличивается
   Для выхода требуется меньше времени и больше капитала.
   В среднем компаниям, поддерживаемым ВК, потребовалось 4.8 лет и $23 млн, чтобы достичь ликвидности в 3 квартале 2010 года. Это на 20?% быстрее и на 30?% дороже по сравнению с тем же периодом прошлого года.
   Компаниям ВК, ставшим открытыми в последнем квартале, на достижение ликвидности потребовалось в среднем 6.7 лет; что на 16?% быстрее, чем в 2009. До достижения ликвидности компаниям в среднем удалось привлечь $51 млн инвестиций — на 21?% больше, чем в 2009 году.


НЬЮ-ЙОРК
   По данным Dow Jones LP Source, в США 103 фондам ВК удалось привлечь в общей сложности $9.2 млрд за 3 квартала 2010 года. Это чуть больше, чем в том же периоде 2009 года, когда 105 фондов привлекли $8.9 млрд.
   «Рост фондов останется слабым до тех пор, пока не улучшится ситуация на рынке ликвидности и венчурные капиталисты не получат возможности для крупных выходов»,?— прокомментировал редактор Dow Jones VentureWire, Скотт Остин.
   В спектре частного капитала, включающем в себя венчурные фонды, 279 фондов привлекли $68.6 млрд за 3 последних квартала, что на 10?% меньше, чем в прошлом году.
   В рамках венчурного бизнеса, наиболее благоприятной ситуация выглядит для фондов, инвестирующих в компании на разных стадиях развития. 33 таких фонда привлекли $4.5 млрд за 3 квартала. Это чуть больше, чем в 2009 г., когда 38 фондам удалось привлечь $4.3 млрд.
65 фондов, финансирующих компании на ранних стадиях развития, привлекли $3.4 млрд (на 12?% меньше, чем за тот же период 2009 г.). Фонды же, заинтересованные в компаниях на более поздних стадиях развития, привлекли на 71?% больше капитала, по сравнению с прошлым годом.